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股基整体仓位增至88.1%88魔咒或再度来袭

| 2021-02-18

  重庆商报讯 伴随A股市场在5月份的强势反弹,股票型基金的整体投资回报率也水涨船高,而丰厚的投资收益和对未来行情的看好则促使股票型基金不断加大对A股市场的关注,截至5月底,股票型基金的整体仓位已经超逾历史持仓均值近10个百分点。

  股基整体仓位达88.1%

  在相对宽松的流动性、创业板高涨、海外市场不断创新高的带领下,消化了经济数据疲弱冲击的A股市场在5月份展开逆袭,不仅成功遏制了此前连续三个月收出月阴线的颓势,沪深股指还分别录得5.63%和6.52%的月度涨幅,领涨全球主要股市。

  借助A股市场强势反弹的东风,基金市场也在5月份收获颇丰,据本报数据中心统计,5月份上证基金指数(4074.807,-51.43,-1.25%)深证基金指数(4955.063,-74.61,-1.48%)分别上涨6.25%、8.46%,其中股票型基金的表现尤其出色,具有可比数据的329只主动型股票型基金平均净值上涨10.37%,大幅跑赢大盘,其中银河主题策略以22.14%的涨幅居首。

  在投资回报率高企的同时,股票型基金也加大了对A股市场的关注力度,本报数据中心的监测显示,截至5月31日,股票型基金的整体仓位达到88.1%,不仅较4月底时增长约3.6个百分点,同时较股票型基金2003年以来78.77%的历史持仓均值也高出了近10个百分点。

  蓝筹成增持主要目标

  在持股仓位持续走高的同时,股票型基金的持股结构却出现了较大的变化,5月份领涨A股市场的中小市值个股在股票型基金中的配置比例开始下滑,而蓝筹股在基金股票池中所占的比重越来越大。

  据本报数据中心统计,虽然股票型基金的整体仓位在5月份继续上行,但仍有190只股票型基金在当月不同程度地下调了持股仓位,其中以中小市值个股为投资标的的股票型基金的减仓幅度最为明显,在5月份持股仓位下滑幅度最大的10只股票型基金中,“汇丰晋信中小盘”等以中小市值个股为主要投资标的的股票型基金就占了7席。与之形成鲜明对比的是,“海富通国策导向”等主攻蓝筹股的股票型基金则成为5月份加仓的主力,其中重仓万科A(11.86,-0.14,-1.17%)光大银行[微博](3.12,-0.03,-0.95%)等权重蓝筹股的“海富通国策导向”的持股仓位在5月份暴增了26.09个百分点。统计还显示,在5月份的最后一周,金融类个股在股票型基金持股总市值中所占比重达到12.7%,较4月底增长约2.02个百分点,而房地产、能源、交通等蓝筹股云集的行业在股票型基金中的持股比例也较4月底有不同幅度的增长。

  低估值个股潜力较大

  虽然对A股股票的持续买入使得股票型基金的持股仓位再度高企,但88.1%的整体仓位水平却使得投资者开始担心A股市场是否会陷入新的“88魔咒”之中,而昨日沪深两市的双双回落似乎也应验了投资者的忧虑。

  国泰君安投资顾问张涛表示,所谓“88魔咒”是指股票型基金的持股仓位在突破88%之后,其掌控的机动资金基本耗尽,从而无法给大盘和个股的后市上涨进行资金补充,导致大盘和个股的回调。鉴于短期内出台重大宏观经济政策的可能性较小,因此,沪指仍将在2250点~2450点间维持震荡格局。

  具体操作上,光大证券(13.63,-0.52,-3.67%)投资顾问周明认为,随着中报的临近,市场关注的重心将由题材概念回归上市公司的基本面,在此背景下,估值偏低、业绩稳定且已经显示出基金增持迹象的金融、交运设备、百货零售类蓝筹股很可能是下一阶段市场的潜在热点,而航空航天、船舶制造类蓝筹股也存在事件性交易机会的可能,投资者不妨重点关注。

 

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